Bharti Airtel致电华平投资(Warburg Pincus)，拟融资至多15亿美元

新德里消息:Bharti Airtel正在与华平创业投资有限公司通过剥离控股公司至多15%的非洲业务股份，筹集了15亿美元，巴蒂电信国际公司（荷兰据两位知情人士透露，贝恩资本(BAIN BV)表示。

随后将进行上市，这将帮助该公司偿还部分债务，并抵御印度市场的竞争。

其中一名知情人士表示:“拟议中的交易是该公司计划在海外市场上市非洲业务的前奏，Bharti Airtel计划在海外市场上市，筹集类似的资金。”这位知情人士补充说，印度最大的电信公司与美国私募股权公司拟议中的交易，预计对Bharti Airtel非洲部门的估值为80亿至90亿美元。

上述两名知情人士说，两家公司正在讨论以12.5亿至15亿美元出售10-15%的股份。上述第二名知情人士表示，这两笔交易都可能在12月前完成。

华宝是上世纪90年代初Bharti的第一个引人注目的投资者。这一投资的成功开启了印度私人股本的繁荣。

最近，它还收购了Bharti直接到家(DTH)业务的少数股权。

筹集的资金将帮助Bharti Airtel在今年3月底偿还其9500亿卢比债务中的一部分。

一年前，它的债务超过9100亿卢比。这些收益还将有助于加强Bharti Airtel在印度市场保持竞争力的努力。今年1 - 3月，Bharti Airtel宣布在印度市场首次出现季度亏损，而在非洲市场则实现了盈利。

这家电信公司正处于一场旷日持久的价格战之中，随着中国电信的进入，价格战加剧Reliance Jio Infocomm2016年9月，损害了收入和盈利能力。上述第二名人士表示:“由于非洲业务已经扭亏为盈，它不需要资金进行投资。”Bharti和华宝拒绝置评。

Bharti Airtel是Bharti Airtel的全资子公司，总部位于荷兰，在尼日利亚、乍得、刚果、布拉柴维尔、刚果民主共和国、加蓬、马达加斯加、尼日尔、肯尼亚、马拉维、塞舌尔、坦桑尼亚、乌干达、赞比亚和卢旺达等14个非洲市场拥有电信业务。

控股公司董事会已授权管理层于二月中旬与多家银行或中介机构展开非约束性的探索性讨论，以评估上市的可行性。

非洲的狩猎之旅
今年3月，Airtel的非洲业务实现了首个全年盈利。净利润为18.27亿卢比，营收为2015.6亿卢比，这标志着前几年的好转，前几年每个季度的亏损都在增加，拖累了综合数据，并对Bharti在印度大陆扩张的战略产生了怀疑。

情况已经逆转，印度业务报告了15年来的首次亏损——1月至3月季度亏损6.52亿卢比——受到持续的价格战的拖累。得益于非洲业务，该公司成功避免了综合水平上的亏损，季度利润为69.87亿卢比，而去年同期为26.30亿卢比。Bharti Airtel公布综合利润为8.3亿卢比，同比下降78%。

一家外国公司的投资银行家表示，由于非洲业务的利润率比印度业务更有优势，海外上市将帮助Bharti获得更高的估值。

他表示:“国内市场正处于一场价格战之中，这场价格战可能会持续一段时间，而非洲业务目前已基本企稳。”拟议的交易——向一家私募股权公司进行私募及后续交易首次公开发行(IPO)——不仅将给Bharti现金去杠杆化其资产负债表，还将使该公司能够在短时间内通过稀释上市公司Bharti Airtel International的股权来筹集资金。

“这将类似于Bharti Infratel，在那里，Airtel通过IPO和随后的股票出售筹集了数十亿美元，同时仍然持有大量股份，这些股份正在被稀释，以筹集控股公司Bharti Airtel的新资本，”上述一位人士表示。

Bharti Infratel是Bharti Airtel的子公司，在过去的一年里，通过分批出售塔公司的少量股份，筹集了超过1200亿卢比。