在与ET Now的聊天中,德文ChokseyKR Choksey投资管理公司的董事总经理认为,最糟糕的时期已经过去,未来几个季度,企业的利润表现可能会有所改善
ET Now:在长期的糖包中,你喜欢什么?
德文Choksey考虑到个别公司的实力,我们更倾向于留在美国
开斋节帕里很大程度上是因为与其他公司相比,它拥有相对更好的资产负债表。同时,从制糖厂的角度来看,这家公司的地位也相对较好。所以,如果投资要持有至少一年,EID Perry可能是一个更好的选择。
ET Now:你想评论一下原油和股票之间的相关性吗?今年以来,这两种资产类别的走势几乎是完全相关的。
德文Choksey:在最初阶段,基金在投资其他资产类别时出现亏损,必须通过出售股票来弥补损失。由于新兴市场的货币大幅贬值,股票不得不全面抛售。在我看来,原油、大宗商品和货币已经在全球市场上发挥了作用。无论我们现在经历的是一个相对较小的组成部分,这可能会影响到许多基金。但是,如果人们不得不相信原油、大宗商品和货币的损害已经结束,其影响已经反映在2016年的股票中,那么在几个月后,你可以预期这个特定领域会有一定程度的稳定。这将反过来稳定股市。到目前为止,人们愿意相信,印度等原油消费国肯定会受益,考虑到它对赤字和通胀等经济基本面产生的积极影响,我开始相信,尤其是石油公司,未来将开始表现出相对更好的利润表现。因此,尽管这种特殊的相关性已经显现出来,但在未来几个月,我们很可能会看到它进入企业资产负债表的好处。包括油漆行业在内的一些公司已经开始显示出利润率的显著改善。至少在未来几个季度,你可以看到许多公司的利润表现出现健康的改善。
ET Now:我知道你已经谈到了这个问题,但你相信饱受打击的私人银行提供了一大笔钱吗?外面有三四个。你会买像印度工业信贷投资银行(ICICI Bank)这样规模较大的银行,还是会买像Axis这样规模略小的银行联邦银行还有其他的吗?
德文Choksey:我暂时会选择较大的股票,因为它们提供了安全边际。你所说的估值优势在私营部门的银行中有相当大的一部分,它们以零售为重点,信贷增长也在保持。鉴于可自由支配的支出正在改善,并可能在未来一段时间内进一步改善,就盈利而言,这是一个不会让大多数银行失望的领域,这是Kotak等纯粹专注的银行或纯粹专注的银行喜欢的地方
IndusInd银行或
是的,银行可能是一个相对更好的选择。当然,我们喜欢像HDFC这样的公司,但它们相对昂贵。所以我想买一些其他的。科塔克也在这个特殊的联盟中。我们希望入股这类私营部门银行,这将给我们一个相对的安全边际,同时,有更高的信贷增长前景。
ET Now:电视是首选股吗?还是从未来12个月的月度销售数据来看,你会选择其他股票吗?
德文Choksey:就增长而言,电视的销量一直不错。不幸的是,在这一特定数量的较大份额中,有一部分来自利润率相对较低的滑板车。因此,相对而言,电视业务尽管销量可观,但利润率较低。从这个角度来看,我觉得该公司将不得不继续生产更多产品以保持盈利能力。否则,由于利润率没有增长,它们未来可能面临严重挑战。在两轮车领域,我喜欢的另一家公司是巴贾吉汽车公司,它专注于利润。事实上,在这个特定的季度,更大一部分贡献来自一些高利润产品,包括他们推出的新系列《复仇者联盟》。我的投资组合中会有这样的公司,它们是利润率驱动的,而不是销量驱动的。
ET Now: JustDial出了什么问题?一只股票怎么可能在过去一年里下跌超过50% ?该股已跌至两年来的低点。当它上市时,所有人都认为这是下一个谷歌。
德文Choksey我也同样失望。他们最近可能缺乏方向,没有在建立大型特许经营网络或大型商品网络方面投入足够的资金,因此,他们辜负了整个商业主张。在这个行业,我们都明白,如果你在至少几个季度或几年的时间里失去了主动性,你就是在把空间让给你的下一个竞争对手。我对纠正策略不太确定,因为当他们谈论恢复整个战略时,管理层没有看到信心。我们相信管理层将不得不提出一些更好的战略。
ET Now:简单说一句。媒体包里有什么让你兴奋的东西吗?厄洛斯正在卷土重来,但偶尔我们会看到很多这样的名字得到青睐。你喜欢这里的东西吗?你有什么好风景吗?
德文Choksey内容空间真的非常令人兴奋。我们喜欢的内容领域的公司包括Saregama,
网络18,
TV18这类公司肯定会显示出良好的增长前景。我们对Network 18和TV 18有信心,所以就投资前景而言,我们坚持投资这些公司。
ET Now:我相信你会和禾芒达成共识依赖.他看好信实集团。我想你也看好信实?
德文Choksey:是的,这是一家市场还不够拥有的公司。一旦Reliance Jio项目成功推出,你可能会看到后续的反应。我对这家公司相对更放心,因为它在估值下提供了安全边际,考虑到Reliance Jio以及其他扩展产能的前景,我觉得Reliance可能是这个市场的一个不错的选择。