乔迪·戈多伊著
周二,美国最高法院同意审理此案
Slack技术公司,部分
Salesforce公司为了避免被指控在2019年直接上市(首次公开募股的另一种选择)中存在虚假陈述的诉讼。
法官们以旧金山为基地
松弛去年,一家下级法院裁定,一位名叫菲亚兹·皮拉尼(Fiyyaz Pirani)的投资者可以对该公司及其高管提起集体诉讼,而无需证明他在Slack直接上市时购买的股票是注册的,而不是未注册的。
这家公司被
Salesforce去年,该公司以277亿美元的现金和股票上市,成为美国证券交易委员会2018年批准这一程序后,首批直接上市的公司之一。
在首次公开发行(ipo)中,内部人士最初往往被限制出售自己的股份。在直接上市中,投资者可以同时购买未记名内部人股份和根据发行材料发行的记名股份。
由于经纪人不区分它们,实际上不可能知道在直接上市中购买的股票是否已注册。
2019年6月,Slack注册了1.18亿股股票进行转售,另外还有1.65亿股免于注册的股票进行交易。
几个月后,在该公司披露服务中断导致820万美元的收入损失后,投资者向旧金山的一家联邦法院提起了诉讼。他们表示,Slack提供的材料具有误导性,没有披露宕机问题以及竞争对手微软(Microsoft Corp .) Teams应用程序的实力。
总部位于旧金山的美国第九巡回上诉法院裁定,该案件可以继续进行,驳回了Slack的论点,即皮拉尼只有在能够证明他所拥有的股票是根据所谓的误导性发行材料注册的情况下才能起诉。
美国第九巡回上诉法院裁定,阻止直接上市投资者提起诉讼将在美国证券法中制造一个"漏洞",并激励公司使用这种方法来避免对过于乐观的索赔承担责任。
Slack在向最高法院的上诉中表示,第九巡回上诉法院的裁决与其他法院的裁决相冲突,将允许投资者就发行材料提起诉讼,而无需追踪他们的股票到适用的发行。
皮拉尼在法庭文件中写道,以前的案件涉及连续上市,而第九巡回法院是第一个考虑直接上市的案件。
美国商会(U.S. Chamber of Commerce)的商业游说团体提交了一份支持Slack的简报,而一群养老基金则敦促最高法院让第九巡回上诉法院的裁决生效。