Wipro的
收购英国的咨询公司
Capco可能会有自己的
挑战由于停滞不前
收入Capco和可能的延迟集成,分析师表示。
“成功的交叉销售或集成的产品可能会依赖于激励结构促进相同。Capco收入停滞的担忧,因为它可能是一个进一步拖累Wipro的低增长。鉴于其现场(和)咨询重自然,收购应该权衡对IT服务的利润率(110个基点,形式发票,不含摊销),“写Sudheer Guntupalli和Hardik Sangani ICICI证券在一份报告中称。
虽然Bengaluru-headquartered IT服务公司的14.5亿美元收购Capco大胆决定,大到目前为止,预计将给同行咨询优势;股票分析师表示担忧的价格交易,两个组织之间的集成。
“Wipro支付大约70 - 75%高与前面的事务(FIS Capco下跌60%的股份出售给一个私人股本公司2017年评估公司)。此次收购将消耗26%的现金,现金如果做完全“写Prabhudas Lilladher报告,并称Capco有一个非常多样化的存在,暗指集成挑战。
印度工业信贷投资银行也下调了股票出售后收购说保持Capco作为独立实体应该解决“品牌和文化冲突”问题在某种程度上,成功整合的公司将取决于团队的激励结构。他补充说,Capco收入停滞的担忧。
Capco一直停滞不前的“收入前三年。息税前利润(操作)利润暗示接近现场Wipro保证金的状况。包括无形资产的摊销,Wipro预计其IT服务的利润率被稀释2%在第一年收购EPS-accretive从第三年,“Guntupalli和Sangani写道,并补充说:“鉴于其大尺寸/极高的估值风险集成挑战/未来的障碍(例如HealthPlan服务)的可能性不能排除。这应该是一个过剩的倍数Wipro。”